Tipos de financiación para empresas

La búsqueda de recursos financieros es uno de los grandes retos con el que deben contar aquellos empresarios y emprendedores que están pensando poner en marcha un proyecto empresarial. Algunos disponen de recursos propios para iniciar un negocio, pero la mayoría tienen que buscar otras fórmulas y mecanismos para obtener la financiación necesaria.
Posiblemente, lo más habitual es acudir a terceros, tales como bancos, o buscar ayudas en administraciones públicas o sociedades de inversión. Sin embargo, cada proyecto es diferente y tendrá que buscar las fuentes de financiación que mejor se adapten a sus necesidades y características.
 

Tipos de financiación 

La financiación de una empresa son los recursos con los que debe contar para hacer frente a los gastos de actividad (gastos corrientes) e inversión.
Como ya se ha planteado, una empresa cuenta con dos alternativas para obtener sus recursos económicos:

• Fuentes de financiación propia o interna. Es la que realiza el empresario directamente a través de sus recursos o capital propio. Cuando la empresa está en funcionamiento corresponde a los recursos que genera la empresa a través de su actividad (autofinanciación) o de las aportaciones de los socios.

• Fuentes de financiación ajena o externa. Son los recursos que la empresa obtiene de terceros, ya sean accionistas, proveedores, clientes, entidades de crédito, etc.

Ambas fuentes permiten obtener tesorería que genere liquidez suficiente para desarrollar la actividad empresarial y permitir su crecimiento.

Fuentes de financiación externa 

Este tipo de fuente de financiación, conocida también como financiación interna, aglutina los recursos aportados por los socios al inicio de la actividad, por ejemplo, al capital social, más los generados por la propia empresa.
Se caracterizan por su estabilidad o permanencia, pero conllevan un elevado riesgo en caso de quiebra de la empresa, por ser los socios los últimos en recibir liquidaciones si finalmente la empresa se liquida.
Desde el punto de vista contable y financiero, las fuentes de financiación internas se concretan en dos:

Capital Social Autofinanciación:   Amortizaciones Provisiones

 

Fuentes de financiación externa

También es conocido como Financiación de terceros o ajeno, es el complemento financiero necesario para el desarrollo de cualquier actividad empresarial, ya que generalmente los recursos propios no son siempre suficientes para atender sus necesidades.
A continuación, se presenta un esquema general de las fuentes de financiación ajena disponibles para las empresas en el mercado nacional:
 

Tabla de fuentes de financiación externa 

	Productos a Largo Plazo	Productos a Corto Plazo
Financiación Vía Entidades de Crédito	Préstamo bancario Crédito bancario: Póliza de crédito. Leasing Renting	Descuento comercial bancario Crédito bancario a CT: Línea de crédito Crédito comercial Descubierto en CC Avance de crédito Factoring Confirming Crédito documentario
Financiación Vía Mercados Organitzados	Pagarés de empresa (vencimiento a Corto Plazo) Bonos y obligaciones (vencimiento a Largo Plazo)
Otras Vías de Financiación	Préstamo de los accionistas Capital – riesgo (ECR) Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)
Entidades y Organismos Públicos	Ayudas y subvenciones

Les opciones disponibles, por lo tanto, según el que se observa en la tabla son:

• Mercado de crédito: es la financiación a largo plazo disponible vía entidades de crédito (préstamos o créditos, Leasing, renting …).

• Emisión de deuda: es la financiación a corto plazo disponible vía entidades de crédito o a corto o largo plazo vía mercados organizados (pagarés, obligaciones, bonos …).

• Otras vías de financiación (capital – riesgo, Sociedades de Garantía Recíproca…).

 
Si quieres conocer más detalles sobre los tipos de financiación para empresas, consulta el siguiente documento.
 

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Tipus de finançament per empreses

La cerca de recursos financers és un dels grans reptes amb el que han de comptar aquells empresaris i emprenedors que estan pensant posar en marxa un projecte empresarial. Alguns disposen de recursos propis per iniciar un negoci, però la majoria han de buscar altres fórmules i mecanismes per a obtenir el finançament necessari.
Possiblement, el més habitual és acudir a tercers, com ara bancs, o buscar ajudes en administracions públiques o societats d’inversió. Tot i això, cada projecte és diferent i haurà de cercar  les fonts de finançament que millor s’adaptin a les seves necessitats i característiques.
 

Tipus de finançament 

El finançament d’una empresa són els recursos amb els que ha de comptar per fer front a les despeses d’activitat (despeses corrents) i inversió.
Com ja s’ha plantejat, una empresa compte amb dues alternatives per a obtenir els seus recursos econòmics:

• Fonts de finançament propi o intern. És el que realitza l’empresari directament a través dels seus recursos o capital propi. Quan l’empresa està en funcionament correspon als recursos que genera l’empresa a través de la seva activitat (autofinançament) o de les aportacions dels socis.

• Fonts de finançament aliè o extern. Són els recursos que l’empresa obté de tercers, ja siguin accionistes, proveïdors, clients, entitats de crèdit, etc.

Ambdues fonts permeten obtenir tresoreria que generi liquiditat suficient per a desenvolupar l’activitat empresarial i permetre el seu creixement.

Fonts de finançament extern 

Aquest tipus de font de finançament, coneguda també com finançament intern, aglutina els recursos aportats pels socis a l’inici de l’activitat, per exemple al capital social,  més els generats per la pròpia empresa.
Es caracteritzen per la seva estabilitat o permanència, però comporten un elevat risc en cas de fallida de l’empresa , per ser els socis els últims en rebre les liquidacions si finalment l’empresa es liquida.  
Des del punt de vista comptable i financer, les font de finançament internes es concentren en dos:

Capital Social Autofinançament:   Amortitzacions Provisions

 

Fonts de finançament extern

També és conegut com Finançament de tercers o aliè. És el complement financer necessari pel desenvolupament de qualsevol activitat empresarial, ja que generalment els recursos propis no són sempre suficients per atendre les seves necessitats.
A continuació es presenta un esquema general de les fonts de finançament aliè disponibles per les empreses en el mercat nacional:
 

Taula de fonts de finançament extern 

	Productes a Llarg Termini	Productes a Curt Termini
Finançament Via Entitats de Crèdit	Préstec bancari Crèdit bancari: Pòlissa de crèdit Lísing Rènting	Descompte comercial bancari Crèdit bancari a CT: Línia de crèdit Crèdit comercial Descobert en CC Avançament de crèdit Factoring Confirming Crèdit documentari
Finançament Via Mercats Organitzats	Pagarés d’empresa (venciment a Curt Termini) Bons i obligacions (venciment a Llarg Termini
Altres Vies de Finançament	Préstec dels accionistes Capital – risc (ECR) Societats de Garantia Recíproca (SGR)
Entitats i Organismes Públics	Ajuts i  subvencions

Les opcions disponibles, per tant, segons el que s’observa en la taula són:

• Mercat de crèdit: és el finançament a llarg termini disponible via entitats de crèdit (préstecs o crèdits, Leasing, rènting…).

• Emissió de deute: és el finançament a curt termini disponible via entitats de crèdit o a curt o llarg termini via mercats organitzats (pagarés, obligacions, bons…).

• Altres vies de finançament (capital – risc, Societats de Garantia Reciproca, etc.).

 
Si vols conèixer més detalls sobre els tipus de finançament per una empresa, consulta el següent document.
 

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El Tribunal Supremo anula la obligación del registro de horas de la jornada laboral

El Tribunal Supremo (TS) ha tumbado la obligación de que las empresas lleven un registro diario de las horas trabajadas por cada trabajador. Esta fue establecida por la Audiencia Nacional (AN) en una sentencia del 4 de diciembre de 2015. La sentencia se dictó el 23 de marzo de 2017 por el Pleno de la Sala Social del TS. Afirma que las empresas no están obligadas a llevar un registro de la jornada diaria de toda la plantilla para comprobar su cumplimiento. Así como que el Estatuto de los Trabajadores (ET) sólo obliga a contabilizar las horas extras realizadas. De este modo, la sentencia razona que la obligación del empresario de anotar – o de registrar – se extiende sólo a las horas extraordinarias realizadas.
 

Solo se impone la necesidad de llevar a cabo un registro de las jornadas especiales

 

Profundizamos un poco más…

El Alto Tribunal considera que, tal y como recoge de forma literal del artículo 35.5 ET, el deber de registrar la jornada laboral se refiere exclusivamente a la regulación de las horas extraordinarias. Y no lo hace el cómputo de la jornada laboral ordinaria, prevista en el artículo 34 de la misma norma.
A juicio del TS, no se puede hacer una interpretación extensiva del artículo 35.5 ET. De este modo, la obligación de registrar las horas
diarias de los trabajadores sólo está prevista para las horas extras. No lo está para las ordinarias. Y es que, de ser así, y si la intención del legislador hubiera sido ésta, también habría incluido la obligación de registrar en el artículo 34 ET y, al contrario, no lo ha hecho. Por tanto, sólo se impone la necesidad de llevar a cabo un registro de las jornadas especiales, pero no de las jornadas ordinarias.
Así que en la sentencia del TS se hace una interpretación diferente del artículo 35.5 ET a la realizada por la Audiencia Nacional en su sentencia del 4 de diciembre de 2015. Esta establecía que las empresas deben mantener un control diario de las horas que trabajan sus empleados. Así se puede determinar si se trabajan horas extraordinarias.
Además, el TS argumenta que imponer el registro horario a las empresas limita el principio de libertad de empresa. Este deriva del artículo 38 de la Constitución Española. Además, es reconocido, por el Tribunal Constitucional, como imprescindible para la buena marcha de la actividad productiva.
Ahora bien, para el TS esta sentencia de anulación no deja indefenso al trabajador. Cuando éste tenga que demostrar que efectivamente ha realizado horas extraordinarias, la empresa le deberá notificar el número total de horas extras realizadas a final de cada mes. En este sentido, la normativa europea sobre jornada laboral también recoge únicamente la necesidad de llevar un registro cuando se sobrepasa el horario ordinario.
 

Conclusión

La sentencia de 03/23/2017 dictada por el Pleno de la Sala Social del TS anula expresamente la obligación de llevar a cabo el registro horario de los trabajadores de las horas diarias. Es así porque considera que no se puede hacer una interpretación extensiva del art. 35.5 ET y, al mismo tiempo, imponer obligaciones que limitan un derecho como es el principio de libertad de empresa.
 

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El SII (Suministro Inmediato de Información) es un nuevo sistema de gestión del IVA. Este afecta a determinadas empresas y conlleva un cambio profundo en la operativa diaria.
 

¿Qué es el SII?

El SII es un procedimiento con el que las empresas afectadas deberán suministrar los registros de facturas recibidas y emitidas de forma casi inmediata a su recepción o emisión. El suministro de esta información a la AEAT (Agencia Estatal de la Administración Tributaria) se hará a través de su sede electrónica.
 

¿A quién afecta el SII?

De momento afecta a tres grupos de empresas que se deberán acoger a este sistema de forma obligatoria.

• Inscritas en el REDEME (registro de empresas acogidas al sistema de devolución mensual).
• Grupos de IVA
• Grandes empresas (facturación superior a 6.000.000 € anuales)

 

¿Cuando se implanta el SII?

Para las empresas que estén obligadas (las incluidas en alguno de los tres grupos anteriores) a partir del próximo 1 de julio de 2017.
 

¿Qué información se debe enviar a la AEAT?

Hay que dejar bien claro que no se envían facturas a la AEAT.  Se envían los registros de facturas, por lo tanto, los datos del destinatario o emisor de la factura, importes, naturaleza de la operación, fecha, etc.
De forma más detallada, la información que se enviará a hacienda es la que contiene actualmente los siguientes registros:

1. Registro de facturas emitidas.
2. Registro de facturas recibidas.
3. Registro de operaciones intracomunitarias.
4. Registro de bienes de inversión.

 
En la que habrá que añadir determinada información que actualmente contienen las facturas emitidas:

• Tipo de factura (normal o simplificada)
• Rectificación registral.
• Descripción de la operación.
• Identificación de las rectificaciones en facturas rectificativas.
• Identificación de las facturas sustituidas o las modificaciones efectuadas.
• Regímenes especiales (r.e .; agencias de viaje; Rebu; Recco).
• Período de liquidación.
• Operación exenta o no sujeto.
• Facturación por el destinatario.
• Inversión del sujeto pasivo.
• Período de liquidación.
• Acuerdo con la AEAT de facturación.
• Operación con trascendencia tributaria.

 
 O las recibidas:

• Rectificación registral.
• Descripción de la operación.
• Regímenes especiales (r.e .; agencias de viaje; Rebu; Recco).
• Facturación por el destinatario.
• Inversión del sujeto pasivo.
• Período de liquidación.
• Fecha contable y DUA en importaciones.
• Operación con trascendencia tributaria.

 

¿Qué hacer a partir del 1 de julio 2017?

Una vez iniciado el periodo obligatorio de inclusión al sistema SII a presentar los datos referidos en los siguientes plazos:
Facturas desde el 1 de enero 2017 al 30 de junio 2017: Se deberá enviar a la AEAT entre el 1 de julio 2017 y el 31 de diciembre 2017
Facturas a partir del 1 de julio 2017:

• Emitidas: enviar a la AEAT en un plazo máximo de 4 días naturales -no cuentan sábados, domingos y fiestas nacionales- desde su emisión. Siempre antes del día 16 del mes siguiente en que se haya devengado el IVA.
• Emitidas por el destinatario o tercero: enviar a la AEAT en un plazo máximo de 8 días naturales -no cuentan sábados, domingos y fiestas nacionales- desde su emisión. Siempre antes del día 16 del mes siguiente en que se haya devengado el IVA.
• Recibidas: enviar a la AEAT en un plazo máximo de 4 días naturales -no cuentan sábados, domingos y fiestas nacionales- desde su registro contable. Siempre antes del día 16 del mes siguiente en que se hayan incluido las operaciones.
• Recibidas de importaciones: enviar a la AEAT en un plazo máximo de 4 días naturales -no cuentan sábados, domingos y fiestas nacionales- desde el registro contable del documento en el que se liquide el IVA. Siempre antes del día 16 del mes siguiente en que se haya devengado el IVA. Periodo transitorio: hasta el 31-12-2017 este plazo será de 8 días naturales.
• Operaciones intracomunitarias: enviar a la AEAT en un plazo máximo de 4 días naturales -no cuentan sábados, domingos y fiestas nacionales- desde el inicio de la expedición o transporte. O, en su caso, desde la recepción de los bienes a que se refieren. Periodo transitorio: hasta el 31-12-2017 este plazo será de 8 días naturales.
• Información sobre bienes de inversión: enviar a la AEAT dentro del plazo de presentación del último período de liquidación del año, hasta el 30 de enero.

 

Obligaciones que desaparecen

Las empresas que estén incluidas en el SII no deberán presentar:

• El modelo 340 a partir de 1-7-2017.
• El modelo 390 (resumen anual de IVA).
• El modelo 347 (declaración de operaciones con terceros).

 

Recomendaciones de nuestro despacho

Recomendamos a las empresas que quedarán incluidas en el sistema SII a partir del próximo mes de julio que revisen sus aplicaciones informáticas. Estas deberán soportar la mayor carga de datos a las que obliga el sistema SII, especialmente en las facturas rectificativas por ejemplo. El software utilizado en el proceso contable cobra una especial importancia para agilizar el proceso y asumir esta nueva obligación de la forma más fácil posible.
 

En Ramió Assessors te ayudamos a prepararte para la implantación del nuevo sistema SII de gestión del IVA. ¡Contáctanos!